Является ли биткоин ралли карточным домиком?

от
  • Чистая потребность падает до 857К BTC, несмотря на институциональные покупки, ослабляя основу роста Биткойна.
  • Исходящие потоки китов, растущий CDD и снижение транзакций сигнализируют об ослаблении уверенности на рынке.

Ох, дорогая! Кажется, чистый спрос на Биткойн (BTC) упал на ошеломительные 857K BTC, несмотря на то что ETF и MicroStrategy накопили вместе 748K BTC. Это подчеркивает ослабление органического интереса со стороны более широких участников рынка. На момент написания статьи, цена Биткойна составляла $109,011, но этот взлет кажется пустым обещанием политика, без объема транзакций и участия розничных инвесторов, что наблюдалось во время прошлых бычьих рынков.

Мы не торгуем новостями, мы коллекционируем активы. Наш подход — как у реставратора: находить недооцененные шедевры (компании) и возвращать им истинную ценность в вашем портфеле.

Начать Свою Коллекцию

Неудачная попытка институционального накопления компенсировать падение спроса создает хрупкую основу под поверхностью, вызывая опасения относительно устойчивости дальнейшего роста цен. Можно сказать, это как строить замок из песка во время прилива.

Неужели киты теряют веру, когда чистые потоки устремляются к отрицательным значениям?

Крупные держатели значительно сократили свою экспозицию, при этом чистые потоки показали падение за 7 дней более чем на 1300%. Этот массовый вывод средств отражает значительное медвежье настроение среди ‘китов’, что подрывает бычью историю. Примечательно, что даже кратковременные скачки цены не смогли изменить тренд оттока, указывая на структурное колебание среди этой группы инвесторов. Таким образом, несмотря на относительно стабильную ценовую планку около $96K-$97K, устойчивые негативные потоки с крупных адресов свидетельствуют о более глубоких сомнениях в краткосрочном потенциале роста BTC.

Почему долгосрочные держатели начинают перемещать свои монеты?

На момент написания статьи, показатель Coin Days Destroyed (CDD) вырос на 7,06%, что говорит о более частой передвижке старых биткоинов. CDD отслеживает срок жизни монет, которые используются для совершения транзакций, и помогает оценить настроения долгосрочных держателей. Рост показателя CDD часто свидетельствует о том, что опытные инвесторы готовятся к выходу из своих позиций, создавая дополнительное давление на предложение. Поскольку долгосрочные держатели обычно продают в периоды неопределенности или перегрева рынка, такое изменение может отражать растущую осторожность. Если тенденция сохранится, это могло бы еще больше усложнить попытки достичь исторических максимумов снова. Похоже, что долгосрочные держатели говорят: ‘Мы уже не так уверены в этом.’

Падут ли транзакции, остановив импульс BTC?

Активность транзакций BTC на цепочке резко сократилась до всего лишь 97,1 тысячи, самого низкого показателя за месяцы. Это указывает на уменьшение активности розничной торговли и сетевого взаимодействия. Несмотря на рост институционального участия, более широкая сеть показывает признаки стагнации. Снижение активного использования сокращает органический спрос и затрудняет фундаментальную силу. Следовательно, без возобновления объема транзакций и участия бычий сценарий для Биткоина становится слабее структурно, даже если цены временно поддерживаются крупными покупателями. Как будто сама сеть говорит: ‘Мы уже не так уверены.’

Могут ли положительные ставки финансирования сохраняться в условиях слабого спроса?

Примечательно, что коэффициенты финансирования остались незначительно положительными на уровне +0.008%, указывая на умеренно бычьи настроения среди трейдеров деривативов. Однако низкая величина говорит об отсутствии уверенности, без явных признаков агрессивного долгосрочного позиционирования. Такой сдержанный паттерн финансирования соответствует низкому чистому спросу и ослабевающей активности. Соответственно, рынок производных не предоставляет значительного импульса, отражая неопределенность как среди розничных клиентов, так и участников с использованием кредитного плеча в текущем цикле. Как будто трейдеры деривативов говорят: «Мы больше не уверены в этом.»

Находятся ли трейдеры с левереджем под риском в районе зоны 110 тысяч долларов?

Карта ликвидации Binance показывает плотно упакованные кластеры ликвидации прямо над $110K. Эти зоны указывают на то, где многие трейдеры открыли длинные позиции с высоким левериджем. Если цена проверит эти области, может произойти каскад ликвидаций, что добавит волатильности вместо устойчивой прорывной энергии. Таким образом, этот кластер создает как психологическое, так и техническое сопротивление. Прорыв этого уровня без сильного спроса и объема может привести к преувеличенному риску для позиций с чрезмерным левериджем.

Может ли цена биткоина подняться без реального спроса?

Несмотря на стабильный приток институциональных средств, BTC сталкивается с нарастающим давлением из-за уменьшения количества транзакций, снижения поддержки крупными держателями и слабой уверенности в производных инструментах. Долгосрочные холдеры начинают переориентироваться, а риск ликвидации остается высоким вокруг ключевых ценовых зон. Если эти показатели спроса не изменятся существенно в лучшую сторону, шансы BTC на преодоление исторических максимумов остаются малыми в ближайшей перспективе. Похоже, что весь рынок говорит: ‘Мы уже не так уверены.’

Смотрите также

2025-07-05 00:22